MP Materials, 미국의 희토류 승부수?｜가치평가로 보는 투자 판단

기업 소개

MP Materials는 미국 네바다주에 위치한 마운틴 패스(Mountain Pass) 광산을 운영하는 희토류 채굴 및 정제 전문 기업입니다. 미국 내 유일한 상업적 희토류 생산 업체로, 전기차 모터, 풍력발전, 국방산업 등에 쓰이는 NdPr(네오디뮴-프라세오디뮴)을 중심으로 공급망을 확보하고 있습니다.

최근 근황

2024~2025년 들어 MP Materials는 미국 정부로부터 전략광물 자립 강화를 위한 지원 대상에 포함되며 주목받고 있습니다. GM과의 전기차 구동 모터용 희토류 공급 계약을 체결했고, 내부 정제·자석 제조 능력까지 확보하려는 중장기 전략도 공개된 상태입니다.

왜 주목해야 할까?

희토류 내재화 → 美 전략자원 자립 핵심 기업
EV·풍력·방산 등 수요처 확대
GM과 공급 계약 체결로 실적 가시성 확보
중국 의존도 축소 정책의 수혜 기업

주의할 점

희토류 가격 변동에 매우 민감
정제 및 자석 제조 사업은 아직 초기 단계
PER 기준 고밸류 성장주에 해당

가치평가 관점에서 본 현재 주가

2025년 5월 현재 MP Materials의 PER은 약 45배, PBR은 3배 내외로 고성장 기대가 반영된 주가입니다. 영업이익률은 30% 이상으로 자원기업 중에서도 매우 우수한 수익성을 보이고 있으나, 희토류 시세 의존도와 중장기 투자비용 부담은 리스크 요인입니다.

미국 내 유일한 희토류 생산 기업이라는 희소성과 공급망 다변화 정책의 핵심 축으로서 전략적 가치는 상당합니다.

결론

MP Materials는 미국의 '희토류 자립' 전략에서 핵심적 역할을 수행 중이며, 에너지 전환과 국방 수요 확대 국면에서 정책 수혜 + 수요 증가라는 두 축을 모두 갖춘 종목입니다.

실적 안정성과 희토류 가격 사이에서 균형 잡힌 판단이 필요하며, 중장기 성장성을 높게 보는 투자자에게는 유효한 선택지입니다.

※ 투자는 선택의 문제입니다.

본 글은 참고용으로, 최종 판단은 투자자 본인의 몫입니다.

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